金融政策持續(xù)用力 貸款利率保持低位——透視7月金融數(shù)據(jù)
更新時間：2024/8/14 10:22:32 來源：新華社CNML文字
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新華社北京8月13日電 題：金融政策持續(xù)用力 貸款利率保持低位——透視7月金融數(shù)據(jù)
新華社記者吳雨、張千千
中國人民銀行13日發(fā)布了7月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù),。在金融總量增長整體“減速提質”的背景下,，當月金融數(shù)據(jù)有何亮點？信貸資金主要流向了哪些領域,？利率調(diào)整還有多大空間,？
當月貸款增長穩(wěn)定 債券融資增長明顯
中國人民銀行當日發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月末,，我國人民幣貸款余額251.11萬億元,，同比增長8.7%；社會融資規(guī)模存量為395.72萬億元,，同比增長8.2%,；廣義貨幣（M2）余額303.31萬億元，同比增長6.3%,。
數(shù)據(jù)顯示,，7月新增貸款約2600億元,，同比有所回落。對此,，中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，7月歷來是貸款投放的“小月”,，加之6月銀行季末信貸沖量明顯,，7月的貸款增長基本穩(wěn)定。
記者發(fā)現(xiàn),，7月票據(jù)融資增長較多,。招聯(lián)首席研究員董希淼介紹，表內(nèi)票據(jù)是貸款的組成部分,，是實體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的重要融資渠道,，具有期限短、便利性高,、流動性好等特性,。隨著票據(jù)利率下行，中小企業(yè)票據(jù)融資的成本相應降低,，激發(fā)了票據(jù)融資需求,。
值得關注的是，7月末社融規(guī)模增速回升,，金融對實體經(jīng)濟的支持力度保持穩(wěn)固,。其中，債券融資相關數(shù)據(jù)表現(xiàn)突出,。
數(shù)據(jù)顯示,，7月末，我國社會融資規(guī)模存量同比增長8.2%,，增速比上月末高0.1個百分點,。7月份，企業(yè)債券凈融資約1600億元,，同比多約310億元,；政府債券凈融資約7000億元，同比多約2900億元,。
董希淼認為,，在防范化解地方債務風險、城投債務融資規(guī)模整體收縮的背景下,，債券融資數(shù)據(jù)在一定程度上說明部分企業(yè)通過發(fā)債替代了貸款,。近期專項債加快發(fā)行，超長期特別國債發(fā)行和使用也在加速落地,，政府債券凈融資明顯增加,，有力支撐社會融資規(guī)模平穩(wěn)增長,。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來,，在有效信貸需求偏弱的大背景下,，社會融資規(guī)模指標增速保持平穩(wěn)，展現(xiàn)出了一定的韌性,，也反映了直接融資與銀行信貸之間存在替代效應,。
信貸結構繼續(xù)優(yōu)化 盤活存量資源力度加大
數(shù)據(jù)顯示，前7個月,，我國企（事）業(yè)單位貸款增加11.13萬億元,，企業(yè)仍是新增貸款的大頭。其中中長期貸款增加8.21萬億元,，占比超七成,。
具體來看新增貸款投向了哪些領域？一組數(shù)據(jù)或能給出答案,。
7月末,，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長16.9%，其中,，高技術制造業(yè)中長期貸款余額同比增長15.5%,；專精特新企業(yè)貸款余額同比增長15%，普惠小微貸款余額同比增長17%,，均高于同期全部貸款增速,。
溫彬表示，今年以來,，金融機構圍繞五篇大文章持續(xù)發(fā)力,，支持重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的力度保持穩(wěn)固,。這背后不僅得益于金融管理部門加大引導力度,，激勵金融機構優(yōu)化信貸結構，還離不開金融機構積極盤活存量貸款,，提高資金使用效率,。
“金融機構加大盤活存量資源力度和治理資金空轉往往不會體現(xiàn)為貸款余額的增長，但金融支持質效是明顯提升的,�,！睖乇蛘f，今年以來,，金融機構將低效貸款回收后投放到新動能領域,，存量貸款的結構明顯優(yōu)化，對經(jīng)濟的支持是實打實的,。
不容忽視的是,，當下有效融資需求仍顯不足,，需要指導金融機構挖掘信貸需求，進一步支持科技創(chuàng)新,、先進制造,、綠色發(fā)展等新動能領域的貸款需求。
董希淼認為,，前期一系列政策效果還在逐步顯現(xiàn),，將帶動有效需求復蘇回升。未來經(jīng)濟政策著力點將更多轉向惠民生,、促消費，有利于創(chuàng)造新的有效融資需求,。
貸款利率保持低位 展現(xiàn)政策定力
今年以來,，我國利率水平保持穩(wěn)中有降態(tài)勢，貸款利率仍保持在歷史低位,。
記者從中國人民銀行了解到,，7月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率為3.65%,，與上月持平,，比上年同期低22個基點；新發(fā)放個人住房貸款利率為3.4%,，比上月低9個基點,，比上年同期低68個基點，均處于歷史低位,。
這背后是我國市場化的利率調(diào)控機制進一步完善,。7月22日，中國人民銀行宣布將公開市場7天期逆回購操作調(diào)整為固定利率,、數(shù)量招標,，明確了7天期逆回購操作利率的政策利率地位，逐步理順由短及長的利率傳導關系,。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示,，當前外部環(huán)境變化帶來的不利影響增多，美聯(lián)儲降息時點尚不確定,，中美利差仍然較大,，跨境資本流動和匯率波動壓力持續(xù)存在。與此同時,，我國商業(yè)銀行面臨的凈息差收窄壓力依然較大,。頂住內(nèi)外部壓力繼續(xù)降息，充分展現(xiàn)了貨幣政策以我為主的戰(zhàn)略定力,。
7月25日主要商業(yè)銀行再次自主下調(diào)存款利率,，自2022年9月以來已累計下調(diào)5次,。業(yè)內(nèi)人士測算，調(diào)整后活期存款利率將下降約0.05個百分點,，各期限定期存款利率將下降0.1個至0.2個百分點,。
曾剛認為，近期中國人民銀行推出一系列改革舉措,，有利于完善市場化的利率形成和調(diào)控機制,，利率傳導將更為順暢，有助于提高貸款市場報價利率（LPR）報價質量,，金融支持實體經(jīng)濟的質效將進一步提升,。
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新華社北京8月13日電 題：金融政策持續(xù)用力 貸款利率保持低位——透視7月金融數(shù)據(jù)
新華社記者吳雨,、張千千
中國人民銀行13日發(fā)布了7月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)。在金融總量增長整體“減速提質”的背景下,，當月金融數(shù)據(jù)有何亮點,？信貸資金主要流向了哪些領域？利率調(diào)整還有多大空間,？
當月貸款增長穩(wěn)定 債券融資增長明顯
中國人民銀行當日發(fā)布的金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，7月末，我國人民幣貸款余額251.11萬億元,，同比增長8.7%；社會融資規(guī)模存量為395.72萬億元,，同比增長8.2%,；廣義貨幣（M2）余額303.31萬億元，同比增長6.3%,。
數(shù)據(jù)顯示,，7月新增貸款約2600億元，同比有所回落,。對此,，中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，7月歷來是貸款投放的“小月”,，加之6月銀行季末信貸沖量明顯,，7月的貸款增長基本穩(wěn)定。
記者發(fā)現(xiàn),，7月票據(jù)融資增長較多,。招聯(lián)首席研究員董希淼介紹，表內(nèi)票據(jù)是貸款的組成部分,，是實體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的重要融資渠道,，具有期限短、便利性高,、流動性好等特性,。隨著票據(jù)利率下行，中小企業(yè)票據(jù)融資的成本相應降低,，激發(fā)了票據(jù)融資需求,。
值得關注的是,，7月末社融規(guī)模增速回升，金融對實體經(jīng)濟的支持力度保持穩(wěn)固,。其中,，債券融資相關數(shù)據(jù)表現(xiàn)突出。
數(shù)據(jù)顯示,，7月末,，我國社會融資規(guī)模存量同比增長8.2%，增速比上月末高0.1個百分點,。7月份,，企業(yè)債券凈融資約1600億元，同比多約310億元,；政府債券凈融資約7000億元,，同比多約2900億元。
董希淼認為,，在防范化解地方債務風險,、城投債務融資規(guī)模整體收縮的背景下，債券融資數(shù)據(jù)在一定程度上說明部分企業(yè)通過發(fā)債替代了貸款,。近期專項債加快發(fā)行,，超長期特別國債發(fā)行和使用也在加速落地，政府債券凈融資明顯增加,，有力支撐社會融資規(guī)模平穩(wěn)增長,。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來,，在有效信貸需求偏弱的大背景下,，社會融資規(guī)模指標增速保持平穩(wěn)，展現(xiàn)出了一定的韌性,，也反映了直接融資與銀行信貸之間存在替代效應,。
信貸結構繼續(xù)優(yōu)化 盤活存量資源力度加大
數(shù)據(jù)顯示，前7個月,，我國企（事）業(yè)單位貸款增加11.13萬億元,，企業(yè)仍是新增貸款的大頭。其中中長期貸款增加8.21萬億元,，占比超七成,。
具體來看新增貸款投向了哪些領域？一組數(shù)據(jù)或能給出答案,。
7月末,，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長16.9%，其中，高技術制造業(yè)中長期貸款余額同比增長15.5%,；專精特新企業(yè)貸款余額同比增長15%,，普惠小微貸款余額同比增長17%，均高于同期全部貸款增速,。
溫彬表示,，今年以來，金融機構圍繞五篇大文章持續(xù)發(fā)力,，支持重大戰(zhàn)略,、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的力度保持穩(wěn)固。這背后不僅得益于金融管理部門加大引導力度,，激勵金融機構優(yōu)化信貸結構,，還離不開金融機構積極盤活存量貸款，提高資金使用效率,。
“金融機構加大盤活存量資源力度和治理資金空轉往往不會體現(xiàn)為貸款余額的增長,，但金融支持質效是明顯提升的�,！睖乇蛘f,，今年以來，金融機構將低效貸款回收后投放到新動能領域,，存量貸款的結構明顯優(yōu)化,，對經(jīng)濟的支持是實打實的。
不容忽視的是,，當下有效融資需求仍顯不足，需要指導金融機構挖掘信貸需求,，進一步支持科技創(chuàng)新,、先進制造、綠色發(fā)展等新動能領域的貸款需求,。
董希淼認為,，前期一系列政策效果還在逐步顯現(xiàn)，將帶動有效需求復蘇回升,。未來經(jīng)濟政策著力點將更多轉向惠民生,、促消費，有利于創(chuàng)造新的有效融資需求,。
貸款利率保持低位 展現(xiàn)政策定力
今年以來,，我國利率水平保持穩(wěn)中有降態(tài)勢，貸款利率仍保持在歷史低位,。
記者從中國人民銀行了解到,，7月份，新發(fā)放企業(yè)貸款加權平均利率為3.65%，與上月持平,，比上年同期低22個基點,；新發(fā)放個人住房貸款利率為3.4%，比上月低9個基點,，比上年同期低68個基點,，均處于歷史低位。
這背后是我國市場化的利率調(diào)控機制進一步完善,。7月22日,，中國人民銀行宣布將公開市場7天期逆回購操作調(diào)整為固定利率、數(shù)量招標,，明確了7天期逆回購操作利率的政策利率地位,，逐步理順由短及長的利率傳導關系。
上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛表示,，當前外部環(huán)境變化帶來的不利影響增多,，美聯(lián)儲降息時點尚不確定，中美利差仍然較大,，跨境資本流動和匯率波動壓力持續(xù)存在,。與此同時，我國商業(yè)銀行面臨的凈息差收窄壓力依然較大,。頂住內(nèi)外部壓力繼續(xù)降息,，充分展現(xiàn)了貨幣政策以我為主的戰(zhàn)略定力。
7月25日主要商業(yè)銀行再次自主下調(diào)存款利率,，自2022年9月以來已累計下調(diào)5次,。業(yè)內(nèi)人士測算，調(diào)整后活期存款利率將下降約0.05個百分點,，各期限定期存款利率將下降0.1個至0.2個百分點,。
曾剛認為，近期中國人民銀行推出一系列改革舉措,，有利于完善市場化的利率形成和調(diào)控機制,，利率傳導將更為順暢，有助于提高貸款市場報價利率（LPR）報價質量,，金融支持實體經(jīng)濟的質效將進一步提升,。
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